知って得する用語集:ハ行
【ハ行】 配当金
配当金（生命保険）とは、生命保険会社の運用益の契約者への戻し分のこと。基本的には、生命保険会社の運用成績が予定利率を上回った分から、配当として契約者に支払う形になる。生命保険は配当の有無によって、有配当保険、利差配当保険、無配当保険に分ける事ができる。有配当保険は毎年配当がつくが保険料は高くなる。利差配当保険は運用成績が予定利率を越えた場合、その差額分の中から5年ごとに配当が付くもののことである。無配当保険は配当はつかないが保険料が安い生命保険だ。
【ハ行】 不動産証券化
不動産証券化とは、不動産を担保に証券を発行して、不動産を流動化させること。証券化とは、企業などが保有する資産を証券化商品の発行体として設立されたSPC（特別目的会社）に売却し、SPCがその資産を裏付けにして証券を発行し投資家に販売して資金を調達すること。
基本的には、キャッシュフローを生み出すものならば証券化することが可能であり、実際に、売掛債権、リース債権、自動車ローンなどのABSなどが発行されている。
【ハ行】 配偶者控除
配偶者控除とは、配偶者の所得が38万円以内の場合に受けられる38万円の所得控除。配偶者がパートなどで給与収入を得ている場合などは、65万円までの給与所得控除があるので、年間103万円までの収入であれば、所得は38万円以下ということになる。
配偶者控除を受けている場合、従来は、これに上乗せする形で配偶者特別控除も受けることができた。しかし、2004年度分からは、この「上乗せ分の配偶者特別控除」は廃止された。
【ハ行】 ポジショントレード
ポジショントレードとは、数週間から数ヵ月の期間で売買を繰り返す投資のこと。短期売買の一種であるが、1日で売買を完了させるデイトレード、数日間で売買を完了させるスウィグトレードよりも期間が長い。
一般的には、数銘柄に分散して銘柄を保有しつつ（これを「ポジションを持つ」という）、適宜銘柄を入れ替えていく、つまりポジションを組み替えていく形を取ることが多いことから、ポジショントレードという。
【ハ行】 ブルーチップ
ブルーチップとは、優良企業の株のこと。もともとアメリカの株式市場で使われていた言葉で、収益性、成長性、安定性の3拍子揃った一握りに超優良企業のことを指す。
ポーカーで最高額のチップが青色だったことから、株式市場で最高に価値のある株のことをブルーチップと呼ぶようになったという説が有力である。
今では、日本でも超優良株のことをブルーチップと呼ぶ。また、このブルーチップを真似て、中国の政府機関や地方政府などの傘下にある香港企業のことをレッドチップと呼ぶ。
【ハ行】 ベンチマーク
ベンチマークとは、ファンドマネージャーなどが運用成績の基準としている株価指数のこと。日本株の運用においては、日経平均、TOPIXなどがベンチマークとなることが多い。
ファンドマネージャーは、これらの指数に連動させる方針で運用したり、これらの指標を上回ろうと積極的に運用しようとするなど、さまざまな方針で運用を行う。
ベンチマークとの連動を目指す運用のことをパッシブ運用とかインデックス運用などという。一方、ベンチマークを上回ることを目指す運用のことをアクティブ運用という。
【ハ行】 変動金利
変動金利とは、その時々の金利情勢で変動する金利のこと。変動金利の反対は固定金利である。これは金利が、その時々の金利情勢にかかわらず一定の金利のこと。
通常は、固定金利の方が高く、変動金利の方が安い。超低金利時代に住宅ローンを組む場合には、固定金利が変動金利か選択することは非常に大きな問題となる。たとえば、30年ローンの場合、固定金利で3．5％、変動金利で1．8％というように大きな開きが出る。
ところが、長い目で見ると超低金利が是正されて、10年目以降は市場金利が大幅に上昇して変動金利が6％になることも考えられる。こうなると、「固定金利で借りていた方が断然有利だったな」と後悔することになる。
【ハ行】 配当
配当とは、企業が株主に対して、利益の一部を配分すること。企業が稼いだ当期利益は、ごく一部が役員賞与に当てられる他は、原則として株主に帰属するものだ。その一部は配当として直接株主に還元され、残りは内部留保として会社に残されて成長戦略などのために使われ、企業価値＝株式の価値を向上することに役立てられることが原則である。
成長性が高くて、将来に向けた準備のために資金需要が旺盛な場合には、稼いだ当期利益の全額を先行投資に振り向け、配当をゼロにするというケースもある。
マイクロソフト社などの急成長期は、莫大な利益を稼ぎながらも、そのほぼ全てを内部留保に振り向けて、配当ゼロという政策が取られ続けた。
【ハ行】 賠償責任保険
賠償責任保険とは、賠償責任を負わされるリスクに備える保険のこと。事故により、他人に怪我をさせたり、他人の所有物を破産するなどして、損害賠償責任を負うことになった場合に、保険金が支払われる保険のことである。
個人の生活を全般的にカバーする個人賠償責任保険、業務に関するリスクをカバーするPL保険、医師賠償責任保険、施設賠償責任保険、スポーツに関するリスクをカバーするスキー・スケート総合保険、ゴルファー保険などがある。
